Tillbakablick: MA FAIR Plan Continues To Lose Market Share

Den andra delen i en fyrdelad serie om den årliga hemförsäkringsrapporten

Detta är den andra delen i en fyrdelad titt på kommissionärens årliga rapport om hemförsäkring i Massachusetts. Sedan 1996 har DOI varit skyldig att ta fram en hemförsäkringsrapport i enlighet med M.G.L. c. 175 Sec. 4A & 4B. Till skillnad från bilförsäkringar för privatpersoner i Massachusetts finns det dock inga lagar som kräver att en fastighetsägare ska ha en hemförsäkring. Observera att alla diagram och grafer kommer från den årliga hemförsäkringsrapporten.

Som nämndes i vår First Look-artikel förra veckan, citerar årets rapport en ökning med 3,12 %, eller 60 176 försäkringar, av det totala antalet hemförsäkringar i samväldet mellan 2016 och 2017. Detta är en markant ökning från året innan då divisionen noterade att det bara var en 0,04 % ökning av försäkringar från 2015 till 2016.

Denna vecka granskar vi kommissionärens slutsatser om hemförsäkringar inom MA FAIR-planen. I enlighet med trenden från de senaste åren fortsätter den totala inskrivningen i MA FAIR Plan att förlora marknadsandelar. Även om MA FAIR Plan fortsätter att skriva en majoritet av hemförsäkringen i samväldet, särskilt på Cape och öarna, har antalet minskat avsevärt från de nivåer som sågs 2007.

Vad är FAIR Plan och vad gör den i Massachusetts?

För de hem som inte kan få täckning från ett traditionellt hemförsäkringsbolag kan hemägaren ansöka hos Massachusetts Property and Underwriting Association, vanligen kallad FAIR Plan, som enligt lag är skyldig att skaffa en hemförsäkring med en återanskaffningskostnad på upp till 1 miljon dollar. För de hem, traditionellt sett fastigheter vid vattnet, som kan ha ett värde på mer än 1 miljon dollar måste husägaren söka täckning via surplus lines-marknaden.

FAIR Plan fortsätter att skriva den största mängden hemförsäkringar på Cape Cod

I allmänhet varierar andelen FAIR Plan-försäkringar som är i kraft avsevärt beroende på geografiskt område. Även om den totala inskrivningen i FAIR Plan minskade med 2 332 försäkringar under 2017, har den nu bara rätt till cirka 10,7 % av det totala beloppet för hemförsäkringspremier i Commonwealth. Den största majoriteten av FAIR Plan-försäkringar är koncentrerade till Cape and Islands (som omfattar grevskapen Barnstable, Dukes och Nantucket). Även om detta område fortfarande har en stor andel FAIR-försäkringar, har FAIR-planens andel här också fortsatt att minska, och den tecknar nu cirka 40 % av alla hemförsäkringar här. Detta innebär en minskning av marknadsandelen med 3,3 % sedan förra gången Agency Checklists granskade dessa siffror.

MAPFRE fortsätter att vara det största hemförsäkringsbolaget i Massachusetts med en marknadsandel på 12,2 %. FAIR Plan ligger nu bara precis före Liberty Mutual med en marknadsandel på 10,7 % mot Liberty Mutuals 9,3 %. De större återstående marknadsandelarna avrundas av Safety, Chubb, Arbella, Andover, Amica, Travelers, USAA och Vermont Mutual.

Som divisionen noterade i sin rapport fortsätter majoriteten av hemförsäkringsbolagen för husägare, till skillnad från många andra stater, att vara lokalt baserade försäkringsbolag.

Stigning och fall för FAIR-planens försäkringar under det senaste decenniet

Som denna tioåriga tillbakablick visar har den totala mängden FAIR-affärer stadigt minskat under det senaste decenniet. Enligt DOI nådde FAIR-planen sin höjdpunkt 20017 , då den hade en marknadsandel på 16,1 %. Sedan dess, då den hade totalt 204 101 försäkringar, har FAIR-planen 2017 nu totalt 183 745 försäkringar.

En gång med i FAIR-planen är det få som lämnar den

Konsumenternas misslyckande med att lämna FAIR-planen när de väl har blivit tilldelade den är ett av de största problemen som nämns i den årliga hemförsäkringsrapporten. Endast 11 försäkringstagare av de nästan 199 500 försäkringar som skrevs genom FAIR Plan, under 2017, utnyttjade dess Market Assistance Plan, som erbjuder sökande täckning till alla andra försäkringsgivare som skriver hemförsäkringar på marknaden.

De lägsta förlustkvoterna för hemförsäkringar i Massachusetts under de senaste tio åren

Den nedanstående grafen representerar de olika förlustkvoterna i Massachusetts under de senaste tio åren. I försäkringsmetriker är förlustkvot en branschaccepterad metod för att mäta en egendomsförsäkringsgivares underwritingframgång eller misslyckande. För att få fram en förlustkvot måste inträffade förluster divideras med intjänad premie. Som divisionen konstaterar,

Desto högre kostnader för bolaget i form av återförsäkringar och andra utgifter, desto lägre måste bolagets förlustkvot vara för att det ska kunna fortsätta att bedriva sin verksamhet. Ju högre förlustkvot, desto troligare är det att företagen kommer att ha totala förluster efter att ha betalat för administrativa kostnader.

Med detta sagt vänder vi oss till de totala förlustkvoterna för hemförsäkringsbolagen i Massachusetts, inklusive FAIR Plan. År 2017 minskade förlustkvoten ytterligare en gång till 37,2 procent. Denna siffra återspeglar alla typer av försäkrade bostäder (hem, bostadsrätter och hyresrätter. Detta utgör den lägsta förlustkvoten under det senaste decenniet. Avsaknaden av en större väderhändelse var en av de viktigaste orsakerna som DOI angav till den låga förlustkvoten 2017.

Med avseende på vilka typer av hemförsäkringar som hade det högsta antalet förluster, låg condoförsäkringar på första plats med 41,7 %, följt av traditionella hemförsäkringar för husägare med 37,4 %. Hyresgästförsäkringar hade den lägsta förlustkvoten per form med 21,4 %.

2017 FAIR Plan Financial Results

Under 2017 hade MA FAIR Plan en total teckningsvinst på 45 041 000 dollar baserat på dess kalenderår från den 1 oktober till den 30 september. Siffran kvalificeras som FAIR-planens ”bidrag till överskott” eftersom FAIR-planen tekniskt sett inte kan kategoriseras som ett försäkringsbolag. Som framgår av diagrammet var den enda förlust som FAIR Plan har lidit under det senaste decenniet 2015. Divisionen noterar att FAIR-planen inte har drabbats av någon försäkringsteknisk förlust under de senaste tre åren. Den senaste som inträffade var 2011.

Omräknat per försäkring innebär detta att 2017 var den försäkringstekniska vinsten per försäkring 245 dollar, cirka 126 dollar mer än 2016. Över tio år ligger dock de 245 dollar i den högre änden av skalan och ligger mer i linje med FAIR-planens bidrag till överskottet per försäkring år 2008. När det gäller förlust per försäkring var 2015 det år då FAIR-planen upplevde en försäkringsteknisk förlust på -307 dollar per försäkring. Divisionen beräknar FAIR-planens vinst (förlust) per försäkring genom att dividera räkenskapsårets försäkringstekniska vinst (eller förlust) med antalet utfärdade försäkringar för ägare, bostadsrättsinnehavare eller hyresgäster under räkenskapsåret.

FAIR-planens hemförsäkringsavgifter Retrospektiv

Året 2013 var det sista året då FAIR-planen lämnade in en övergripande statlig avgiftshöjning på 6,8 %. År 2014 nekade kommissionären räntehöjningen med hänvisning till att FAIR Plan inte hade lyckats uppfylla sin stödbörda när det gällde att visa att räntehöjningen uppfyllde de lagstadgade kraven. Den senaste gången en räntehöjning godkändes var 2005, då FAIR Plan beviljades en 12,42 % statewide höjning av räntorna, tillsammans med en 25,0 % höjning i Barnstable, Dukes och Nantucket.

Nedanstående diagram är en tioårig retrospektiv som divisionen skapat och som representerar FAIR Plans förändringar av räntorna för hemförsäkringar.

Agency Checklists, MA Insurance News, Mass. Insurance News

Mer kommer att komma om den årliga hemförsäkringsrapporten under de kommande veckorna

Nästa vecka kommer Agency Checklists att granska ta en titt på antalet hemförsäkringar per län följt av ytterligare artiklar om bilförsäkringens och översvämningsförsäkringens inverkan på denna marknad samt finansiella resultat från rapporten.

Lämna ett svar

Lämna ett svar

Din e-postadress kommer inte publiceras.