Why Cost Of Funds Isn’t Telling You The Whole Story

Am primit cu toții aceeași prelegere în prima zi de școală bancară, care a început cu profesorul care a scris trei litere mari pe tabla proaspăt curățată: C. O. F.

Pentru un motiv întemeiat. Fără o privire atentă asupra costului fondurilor (COF), băncile și cooperativele de credit se pot expune riscului ratei dobânzii (printre multe alte capcane), cu efecte probabil dăunătoare pe termen lung. Dacă criza financiară din 2008 ne-a învățat ceva, este că marjele nete de dobândă se pot comprima rapid – și pot rămâne comprimate mult mai mult timp decât se așteaptă oricine sau decât prevăd majoritatea modelelor. Aceste perioade de comprimare a marjelor au scos la iveală cât de puțin control avem asupra rentabilității activelor noastre lucrative în raport cu forțele pieței. Acestea fiind spuse, rămâne o oportunitate semnificativă pe partea de depozite care, în cele din urmă, va permite un control mai mare asupra acestei marje critice.

COF va fi întotdeauna insuficientă atunci când se evaluează costul real pentru cele mai comune produse de depozit ale băncilor sau ale cooperativelor de credit: conturile de cecuri.

Pentru a ilustra, un grup de conturi de cecuri cu dobândă mare, bazate pe calificări, la una dintre instituțiile noastre, are o medie de 8,57 USD în cheltuieli lunare cu dobânda sau un COF de 0,81%. Acest nivel este suficient de ridicat pentru a trimite orice director financiar să fugă în direcția opusă. Dar aceleași conturi generează o medie de 10,07 dolari în venituri nete lunare fără dobândă (NII). O examinare completă arată că aceste conturi generează un profit marginal median de 33,16 dolari pe cont (lunar).

Evident, bazarea deciziilor de finanțare strategică doar pe COF oferă o imagine inexactă.

Un nou acronim

Costul fondurilor funcționează bine pentru produse de depozit, cum ar fi economiile, piețele monetare și CD-urile, deoarece în aceste conturi există puține cheltuieli sau venituri fără dobândă. După cum tocmai am văzut, nu același lucru este valabil pentru conturile de tranzacții. COF contabilizează cu exactitate doar cheltuielile cu dobânzile asociate cu aceste conturi. Cu toate acestea, aceleași conturi au, de asemenea, cheltuieli fără dobândă și generează venituri fără dobândă, care sunt ușor de îngropat în bilanț și nu sunt asociate în mod corespunzător cu aceste depozite.

Considerați un cont curent gratuit; deși are un cost al fondurilor de 0%, există o serie de cheltuieli marginale care trebuie luate în considerare – procesarea cecurilor, trimiterea extraselor de cont (mai ales dacă sunt pe hârtie), comisioanele de bază – împreună cu orice caracteristici ale contului de club sau prăjitoare de pâine gratuite pe care le puteți adăuga în încercarea de a vă diferenția. Dar există, de asemenea, și surse de venituri fără dobândă, în principal interbancarizarea cardurilor de debit și veniturile din descoperiri de cont. Când vă uitați la acest întreg tablou – cheltuieli cu dobânzile, cheltuieli fără dobândă și venituri fără dobândă – priviți acum dincolo de COF și vedeți o imagine holistică a metricii insuficient raportate (și extrem de subutilizate) denumită Costul depozitelor (COD).

Formula costului depozitelor este mai holistică decât costul fondurilor

Costul depozitelor = (venituri neinteresante) – (cheltuieli cu dobânzile + cheltuieli neinteresante)

O mulțime de venituri și cheltuieli circulă prin conturile curente nepurtătoare de dobândă, care nu au niciodată un impact asupra COF 0%. Dependența de COF înseamnă că multe instituții nu au vizibilitate asupra acestor cifre, deoarece majoritatea (dacă nu toate) acestor surse sunt raportate și urmărite în masă în întreaga suită de depozite. Acest lucru face practic imposibilă atribuirea de cheltuieli și venituri marginale tipurilor de produse individuale și, în cele din urmă, poate duce la decizii strategice proaste.

Face mai bine decât costul fondurilor

Conturile de tranzacționare sunt relativ noi în comparație cu istoria îndelungată a sectorului bancar. Veniturile din descoperiri de cont și veniturile interbancare sunt și mai noi. Măsurarea precisă a acestor factori în costul depozitelor pur și simplu nu a devenit mainstream.

Ratele FED în creștere înseamnă trecerea de la costul fondurilor la costul depozitelor

Rata actuală a fondurilor FED pare să fie pe o traiectorie ascendentă constantă. Acest lucru face ca multe instituții financiare comunitare să se confrunte cu o comprimare a marjei – rezultatul unei ezitări ușor de înțeles de a ajusta în sus ratele la credite de teama de a nu-și pierde afacerea, în timp ce produsele de depozit impun rate mai mari.

Răspunsurile tradiționale la acest tip de comprimare nu vor funcționa:

  • Creșterea ratelor la credite – Piața competitivă a împrumuturilor face acest lucru aproape imposibil, cu excepția instituțiilor care găsesc modalități de a concura pe altceva decât rata.
  • Scăderea ratelor la depozite – În timp ce multe instituții financiare și-au lăsat neatinse ratele la depozite de la minimele istorice, acest lucru amână inevitabilul. Pe măsură ce rata fondurilor Fed crește, aceasta va forța, în cele din urmă, o reevaluare în sus a tuturor depozitelor.
  • Scăderea cheltuielilor fără dobândă – Reducerea costurilor va fi probabil un handicap pentru creștere.
  • Creșterea veniturilor fără dobândă – În mod tradițional, aceasta a însemnat comisioane noi și mai mari sau alte strategii care atrag furia intensă a consumatorilor. Dar nu trebuie să fie așa.

Dacă continuăm să privim prin ochelarii COF, singura concluzie este să creștem ratele la credite și să sperăm că concurența vă urmează rapid exemplul. Aceasta nu este în mod clar o strategie dezirabilă sau câștigătoare în timp ce cererea de credite rămâne mai puțin agresivă.

Pentru a afla cum adoptarea costului depozitelor poate poziționa instituția dvs. pentru creștere, descărcați cartea mea albă gratuită.

Leave a Reply

Lasă un răspuns

Adresa ta de email nu va fi publicată.