Tweede blik: MA FAIR Plan Continues To Lose Market Share

Het tweede deel van een vierdelige serie over het jaarverslag over woonverzekeringen

Dit is het tweede deel van een vierdelige blik op het jaarverslag van de commissaris over woonverzekeringen in Massachusetts. Sinds 1996 is het DOI verplicht een verslag over woningverzekeringen op te stellen op grond van M.G.L. c. 175 Sec. 4A & 4B. In tegenstelling tot de autoverzekering voor particulieren in Massachusetts zijn er echter geen wetten die eisen dat een huiseigenaar een opstalverzekering heeft. Let op alle grafieken en grafieken komen met dank aan het Annual Home Insurance Report.

Zoals vermeld in ons First Look-artikel van vorige week, vermeldt het rapport van dit jaar een stijging van 3,12%, of 60.176 polissen, in het totale aantal opstalverzekeringen in de Commonwealth tussen 2016 en 2017. Dit is een duidelijke stijging ten opzichte van het jaar ervoor, toen de divisie opmerkte dat er slechts een stijging van .04% was in het beleid van 2015 tot 2016.

Deze week bekijken we de bevindingen van de commissaris met betrekking tot Woonverzekeringen binnen het MA FAIR Plan. In navolging van de trend van de afgelopen jaren blijft de totale inschrijving in het MA FAIR Plan marktaandeel verliezen. Hoewel het MA FAIR Plan een meerderheid van de opstalverzekeringen in het Gemenebest blijft schrijven, met name op de Kaap en de eilanden, is het aantal aanzienlijk gedaald ten opzichte van de niveaus in 2007.

Wat is het FAIR Plan en wat doet het in Massachusetts?

Voor die huizen die geen dekking kunnen krijgen van een traditionele huiseigenarenverzekeringsmaatschappij, kan de eigenaar van het huis een aanvraag indienen bij de Massachusetts Property and Underwriting Association, algemeen aangeduid als het FAIR Plan, dat volgens de wet verplicht is om een huiseigenarenpolis te verkrijgen met een vervangingswaarde van maximaal $ 1 miljoen dollar. Voor die huizen, traditioneel aan het water gelegen eigendommen, die een waarde van meer dan 1 miljoen dollar kunnen hebben, moet een huiseigenaar dekking zoeken via de surplus lines-markt.

FAIR Plan schrijft nog steeds het grootste bedrag aan huiseigenarenverzekeringen op Cape Cod

In het algemeen varieert het aandeel van FAIR Plan-beleid dat van kracht is aanzienlijk per geografisch gebied. Hoewel de totale inschrijving in het FAIR-plan in 2017 met 2.332 polissen is gedaald, is het nu slechts goed voor ongeveer 10,7% van het totale bedrag van de premie voor huisverzekeringen in het Gemenebest. De grootste meerderheid van FAIR Plan-beleid is geconcentreerd op de Kaap en de Eilanden (die Barnstable, Dukes en Nantucket counties omvat). Hoewel dit gebied nog steeds een groot deel van de FAIR Plan-polissen heeft, is het aandeel van het FAIR Plan ook hier verder gedaald: het schrijft nu ongeveer 40% van alle huiseigenarenpolissen hier. Dit vertegenwoordigt een daling van het marktaandeel met 3,3% sinds de laatste keer dat Agency Checklists deze cijfers herzag.

MAPFRE blijft de grootste huiseigenarenverzekeraar in Massachusetts met een marktaandeel van 12,2% procent. Het FAIR Plan staat nu maar net voor Liberty Mutual met een marktaandeel van 10,7% tegen het marktaandeel van Liberty Mutual van 9,3%. De resterende grotere marktaandelen worden afgerond door Safety, Chubb, Arbella, Andover, Amica, Travelers, USAA en Vermont Mutual.

Zoals de divisie in haar verslag opmerkt, zijn de meeste huiseigenarenverzekeringsmaatschappijen, in tegenstelling tot veel andere staten, nog steeds lokaal gevestigde verzekeraars.

De stijging en daling van FAIR Plan-polissen in het afgelopen decennium

Zoals uit deze terugblik van tien jaar blijkt, is het totale bedrag aan FAIR-zaken in het afgelopen decennium gestaag gedaald. Volgens het DOI was de piek van het FAIR-plan in 20017 toen het een marktaandeel van 16,1% opeiste. Sindsdien, toen het een totaal van 204.101 polissen had, heeft het FAIR-plan vanaf 2017 nu een totaal van 183.745 polissen.

Eenmaal binnen, verlaten weinigen het FAIR-plan

Het falen van consumenten om het FAIR-plan te verlaten zodra ze eraan zijn toegewezen, is een van de grootste problemen die worden aangehaald in het jaarlijkse Home Insurance Report. Slechts 11 polishouders van de bijna 199.500 polissen geschreven via het FAIR Plan, gedurende 2017, maakten gebruik van zijn Market Assistance Plan, dat aanvragers dekking biedt aan alle andere verzekeraars die huiseigenarenverzekeringen binnen de marktplaats schrijven.

De laagste verliesratio’s voor huisverzekeringen in Massachusetts in de afgelopen tien jaar

De onderstaande grafiek geeft de verschillende verliesratio’s in Massachusetts in de afgelopen tien jaar weer. In de verzekeringsmetriek is de verliesratio een door de industrie aanvaarde methode om het verzekeringstechnische succes of falen van een eigendomsverzekeraar te meten. Om een verliesratio te verkrijgen, moeten de geleden verliezen worden gedeeld door de verdiende premies. Zoals de divisie opmerkt,

Hoe hoger de kosten van herverzekering en andere uitgaven voor de onderneming, hoe lager de verliesratio van de onderneming moet zijn om te kunnen blijven opereren. Hoe hoger de verliesratio, hoe groter de kans dat bedrijven algemene verliezen zullen hebben na het betalen voor administratieve kosten.

Met dat gezegd, richten we ons tot de algemene verliesratio’s voor huiseigenarenverzekeringsmaatschappijen in Massachusetts, waaronder het FAIR-plan. Het jaar 2017 zag opnieuw een daling van de verliesratio tot 37,2%. Dit aantal weerspiegelt alle soorten verzekerde woningen (huizen, condo’s en huurwoningen. Dit vertegenwoordigt de laagste verliesratio van de afgelopen tien jaar. Het ontbreken van een grote weersgebeurtenis was een van de belangrijkste redenen die door de DOI werden genoemd voor de lage verliesratio in 2017.

Met betrekking tot welke soorten huiseigenarenpolissen het hoogste aantal verliezen hadden, stonden condo-polissen op de eerste plaats met 41,7%, gevolgd door traditionele huiseigenarenpolissen met 37,4%. Huurderbeleid had de laagste verliesratio per vorm met 21,4%.

2017 FAIR Plan Financial Results

In 2017 had het MA FAIR Plan een totale onderschrijvingswinst van $ 45.041.000 op basis van zijn kalenderjaar van 1 oktober tot 30 september. Het aantal wordt gekwalificeerd als de “bijdrage aan het overschot” van het FAIR Plan, omdat het FAIR Plan technisch niet kan worden gecategoriseerd als een verzekeringsmaatschappij. Zoals geïllustreerd in de grafiek, was het enige verlies dat het FAIR Plan in de afgelopen tien jaar heeft geleden in 2015. De Afdeling merkt op dat het FAIR-plan in de afgelopen drie jaar geen verzekeringstechnisch verlies heeft geleden. De laatste die zich voordeed was in 2011.

Wanneer berekend per polis, betekent dit dat in 2017 de verzekeringstechnische winst per polis $ 245 bedroeg, ongeveer $ 126 meer dan in 2016. Over een periode van tien jaar is de $ 245 echter aan de hogere kant van de schaal, en meer in overeenstemming met de bijdrage van het FAIR-plan aan het overschot per polis in 2008. Wat het verlies per polis betreft, was 2015 het jaar waarin het FAIR Plan een verzekeringstechnisch verlies van – $ 307 per polis leed. De divisie berekent de winst (het verlies) per beleid van het FAIR Plan door de verzekeringstechnische winst (of het verlies) van het fiscale jaar te delen door het aantal uitgegeven eigenaars-, condo- of huurdersbeleid.

FAIR Plan Home Insurance Rates Retrospective

Het jaar 2013 was het laatste jaar waarin het FAIR Plan een algemene tariefverhoging van 6,8% voor de hele staat indiende. In 2014 heeft de commissaris de tariefverhoging geweigerd, met de opmerking dat het FAIR Plan niet had voldaan aan zijn bewijslast om aan te tonen dat zijn tariefverhoging aan de wettelijke vereisten voldeed. De laatste keer dat een tariefverhoging werd goedgekeurd, was in 2005, toen het FAIR Plan een tariefverhoging van 12,42% voor de hele staat kreeg, samen met een verhoging van 25,0% in Barnstable, Dukes en Nantucket.

De volgende grafiek is een tienjarige terugblik die de divisie heeft gemaakt en die FAIR Plan Home Insurance Rate Changes weergeeft.

Agency Checklists, MA Insurance News, Mass. Insurance News

De komende weken meer over het jaarlijkse rapport over woonverzekeringen

Volgende week zal Agency Checklists het aantal woonverzekeringen per county bekijken, gevolgd door artikelen over de invloed van autoverzekeringen en overstromingsverzekeringen op deze markt, alsmede de financiële resultaten van het rapport.

Leave a Reply

Geef een antwoord

Het e-mailadres wordt niet gepubliceerd.