なぜCost Of Fundsは全体像を教えてくれないのか

銀行学校の初日、私たちは皆同じ講義を受けました。それは、教授が掃除したばかりの黒板に3つの大きな文字を書くところから始まりました。 C. O. F.

それには理由がある。 資金調達コスト(COF)に鋭い目を向けなければ、銀行や信用組合は金利リスク(その他多くの落とし穴)にさらされ、長期的に不利な影響を受ける可能性が高い。 2008年の金融危機から学んだことは、純利鞘は急速に圧縮される可能性があり、その圧縮期間は誰もが予想する以上に長く、またほとんどのモデルが予測するよりも長いということです。 このようなマージン圧縮の時期は、市場の影響に対して収益資産のリターンをコントロールすることがいかに難しいかを明らかにしました。

COF は、銀行や信用組合の最も一般的な預金商品である当座預金の真のコストを評価する際には、常に不足しています。 これは、CFOが反対方向に走り出すのに十分な高さです。 しかし、同じ口座から得られる純非金利収入(NII)は、中央値で月10.07ドルである。 9111>

A New Acronym

Cost of Funds は、貯蓄、マネー マーケット、CD などの預金商品では、非金利費用や収益がほとんどないため、うまく機能しています。 先ほど見たように、取引口座の場合はそうではありません。 COFは、これらの口座に関連する支払利息を正確に計上するだけです。 しかし、これらの同じ口座には非金利費用もあり、非金利収入も発生しますが、これは貸借対照表に埋もれやすく、これらの預金に適切に関連付けられません。

無料の当座預金口座を考えてみましょう。 しかし、非金利収入源もあります。主にデビットカードのインターチェンジと当座貸越の収入です。 このように、支払利息、非支払利息、非支払利息収入という全体像を見ると、COFを超えて、預金コスト(COD)と呼ばれるあまり報告されていない(そしてほとんど活用されていない)指標を全体的に見ることができるようになるのです。

預金コスト式は資金コストよりも全体的である

預金コスト = (非金利収入) – (支払利息 + 非金利支出)

多くの収益と費用が非利子当座預金を通じて流れ、0%の COF には決して影響を与えません。 COFに依存すると、これらのソースのほとんど(すべてではないにせよ)が預金一式全体で一括して報告および追跡されるため、多くの機関はこれらの数字の可視性に欠けることになります。 このため、個々の商品タイプに限界費用や収益を割り当てることは事実上不可能であり、最終的に誤った戦略的意思決定につながる可能性があります。

Do Better Than Cost Of Funds

取引勘定は、銀行の長い歴史に比べると比較的新しいものです。 当座貸越やインターチェンジの収益は、さらに新しいものです。 9111>

Rising FED rates mean switching from cost of funds to cost of deposits

現在の Fed funds レートは着実に上昇傾向にあるように思われます。 これは、多くの地域金融機関がマージンの圧縮に直面していることを意味し、ビジネスを失うことを恐れてローン金利を調整することを躊躇する一方で、預金商品が高い金利を要求していることが理解できる結果となっています。

  • ローン金利の引き上げ – ローン市場の競争が激しいため、金利以外で競争する方法を見つける金融機関を除いては、これは不可能に近いです。 また、FRB金利が上昇すれば、最終的にはすべての預金に上方修正を迫ることになります。
  • 非金利費用の削減 – コスト削減は成長の妨げになりそうです。
  • 非金利収入の増加 – 伝統的に、これは新しく高い手数料や消費者から激しい怒りを買う他の戦略を意味しています。 しかし、そのようにする必要はありません。

私たちがCOFの目隠しを通して見続けるなら、唯一の結論は、ローン金利を引き上げ、あなたの競争相手がすぐに追随することを望むことです。 ローン需要が積極的でない間は、それは明らかに望ましい戦略でも勝利する戦略でもありません。

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