Second Look: MA FAIR Plan Continues To Lose Market Share

Den anden del af en serie på fire dele om den årlige boligforsikringsrapport

Dette er den anden del af en firedelt gennemgang af kommissærens årlige rapport om boligforsikring i Massachusetts. Siden 1996 har DOI været forpligtet til at udarbejde en hjemforsikringsrapport i henhold til M.G.L. c. 175 Sec. 4A & 4B. I modsætning til privat personbilforsikring i Massachusetts er der imidlertid ingen love, der kræver, at en ejer af en ejendom skal have en indboforsikring. Bemærk venligst, at alle diagrammer og grafer stammer fra den årlige hjemforsikringsrapport.

Som nævnt i vores First Look-artikel i sidste uge nævner dette års rapport en stigning på 3,12 %, eller 60 176 policer, i det samlede antal hjemforsikringspolicer i Commonwealth mellem 2016 og 2017. Dette er en markant stigning fra året før, da divisionen bemærkede, at der kun var en .04% stigning i politikker fra 2015 til 2016.

Denne uge gennemgår vi kommissærens resultater vedrørende boligforsikring inden for MA FAIR-planen. I overensstemmelse med tendensen i de seneste par år fortsætter den samlede tilmelding i MA FAIR Plan med at miste markedsandele. Selv om MA FAIR Plan fortsat tegner størstedelen af boligforsikringen i Commonwealth, især på Cape og øerne, er antallet væsentligt faldet i forhold til niveauet i 2007.

Hvad er FAIR Plan, og hvad gør den i Massachusetts?

For de huse, som ikke kan opnå dækning fra et traditionelt husejerforsikringsselskab, kan husets ejer ansøge Massachusetts Property and Underwriting Association, almindeligvis kaldet FAIR Plan, som ifølge loven er forpligtet til at opnå en husejerpolitik med en genanskaffelsespris på op til 1 million dollars. For de huse, traditionelt set ejendomme ved vandet, der kan have en værdi på over 1 million dollars, skal en husejer søge dækning via surplus lines-markedet.

FAIR Plan skriver fortsat den største mængde forsikringer til husejere på Cape Cod

Generelt varierer andelen af FAIR Plan-politikker i kraft betydeligt fra geografisk område til geografisk område. Selv om den samlede tilmelding til FAIR Plan faldt med 2 332 policer i 2017, har den nu kun rettigheder til ca. 10,7 % af det samlede præmiebeløb for husforsikringer i Commonwealth. Det største flertal af FAIR Plan-policer er koncentreret på Cape and Islands (som omfatter Barnstable, Dukes og Nantucket counties). Selv om dette område stadig har en stor andel af FAIR Plan-policer, er FAIR Plan’s andel her også fortsat faldende, idet den nu tegner ca. 40 % af alle boligejerpolicer her. Dette svarer til et fald på 3,3 % i markedsandel siden sidste gang Agency Checklists gennemgik disse tal.

MAPFRE fortsætter som det største forsikringsselskab for husejere i Massachusetts med en markedsandel på 12,2 % procent. FAIR Plan er nu kun lige foran Liberty Mutual med en markedsandel på 10,7% mod Liberty Mutual’s markedsandel på 9,3%. De større resterende markedsandele afrundes af Safety, Chubb, Arbella, Andover, Amica, Travelers, USAA og Vermont Mutual.

Som Divisionen bemærkede i sin rapport, er størstedelen af boligejernes forsikringsselskaber, i modsætning til mange andre stater, fortsat lokalt baserede forsikringsselskaber.

Stigning og fald i FAIR-planens policer i løbet af det seneste årti

Som dette tiårige tilbageblik viser, har den samlede mængde FAIR-forretninger været støt faldende i løbet af det seneste årti. Ifølge DOI var FAIR-planens højdepunkt i 20017 , hvor den havde en markedsandel på 16,1 %. Siden da, hvor den havde i alt 204 101 policer, har FAIR-planen i 2017 nu i alt 183 745 policer.

Når de først er med, forlader kun få FAIR-planen

Den manglende evne hos forbrugerne til at forlade FAIR-planen, når de først er blevet tildelt den, er et af de største problemer, der nævnes i den årlige boligforsikringsrapport. Kun 11 forsikringstagere af de næsten 199.500 policer, der blev skrevet gennem FAIR Plan, i løbet af 2017, benyttede sig af dens Market Assistance Plan, som tilbyder ansøgere dækning til alle andre forsikringsselskaber, der skriver husforsikringer på markedet.

De laveste tabskvotienter for husforsikringer i Massachusetts i løbet af de seneste ti år

Den nedenstående graf viser de forskellige tabskvotienter i Massachusetts i løbet af de seneste ti år. Inden for forsikringsmetrikker er tabskvotienten en i branchen accepteret metode til at måle et ejendomsforsikringsselskabs underwriting-succes eller fiasko. For at opnå en tabskvote skal de lidte tab divideres med den optjente præmie. Som Divisionen bemærker,

Jo højere selskabets omkostninger til genforsikring og andre udgifter er, desto lavere skal selskabets tabskvote være, for at det kan fortsætte sin virksomhed. Jo højere tabskvotienten er, jo mere sandsynligt er det, at selskaberne vil have samlede tab efter betaling af administrationsudgifter.

Med dette sagt vender vi os til de samlede tabskvotienter for boligejerforsikringsselskaber i Massachusetts, herunder FAIR-planen. I 2017 var der endnu et fald i tabskvotienten til 37,2 % i 2017. Dette tal afspejler alle typer af forsikrede boliger (huse, ejerlejligheder og lejeboliger. Dette repræsenterer den laveste tabsprocent i det seneste årti. Manglen på en større vejrbegivenhed var en af de vigtigste årsager, som DOI angav til den lave tabsprocent i 2017.

Med hensyn til, hvilke typer af boligejerpolicer der havde det højeste antal tab, lå ejerlejlighedspolicer først med 41,7 %, efterfulgt af traditionelle boligejerpolicer med 37,4 %. Lejerpolicer havde den laveste tabsgrad efter form med 21,4 %.

2017 FAIR Plan Financial Results

I 2017 havde MA FAIR Plan et samlet forsikringsmæssigt overskud på 45.041.000 dollars baseret på kalenderåret fra 1. oktober til 30. september. Tallet er kvalificeret som FAIR-planens “bidrag til overskuddet”, da FAIR-planen teknisk set ikke kan kategoriseres som et forsikringsselskab. Som det fremgår af diagrammet, var det eneste tab, som FAIR-ordningen har lidt i det seneste årti, i 2015. Divisionen bemærker, at FAIR-ordningen ikke har haft et forsikringsteknisk tab i de seneste tre år. Det sidste, der opstod, var i 2011.

Omregnet pr. police betyder det, at den forsikringstekniske gevinst pr. police i 2017 var 245 USD, hvilket er ca. 126 USD mere end i 2016. Over ti år er de 245 dollars dog i den højere ende af skalaen og mere i overensstemmelse med FAIR-planens bidrag til overskuddet pr. police i 2008. Hvad angår tab pr. police, var 2015 det år, hvor FAIR-ordningen oplevede et forsikringsteknisk tab på -307 USD pr. police. Divisionen beregner FAIR-planens gevinst (tab) pr. police ved at dividere regnskabsårets forsikringstekniske overskud (eller tab) med antallet af udstedte policer for ejere, ejerlejligheder eller lejere i regnskabsåret.

FAIR Plan Home Insurance Rates Retrospective

Året 2013 var det sidste år, hvor FAIR-planen indsendte en samlet statsdækkende satsforhøjelse på 6,8 %. I 2014 afviste kommissæren satsforhøjelsen med den begrundelse, at FAIR Plan ikke havde opfyldt sin støttebyrde med hensyn til at påvise, at dens satsforhøjelse opfyldte de lovbestemte krav. Sidste gang en satsforhøjelse blev godkendt var i 2005, da FAIR Plan fik en 12,42 % stigning i satser på statsniveau sammen med en stigning på 25,0 % i Barnstable, Dukes og Nantucket.

Det følgende diagram er et tiårigt retrospektiv, som Divisionen har oprettet, der repræsenterer FAIR Plan Home Insurance Rate Changes.

Agency Checklists, MA Insurance News, Mass. Insurance News

Der kommer mere om den årlige boligforsikringsrapport i de kommende uger

Næste uge vil Agency Checklists gennemgå tage et kig på antallet af boligforsikringspolicer pr. amt efterfulgt af yderligere artikler om bilforsikringens og oversvømmelsesforsikringens indvirkning på dette marked samt finansielle resultater fra rapporten.

Leave a Reply

Skriv et svar

Din e-mailadresse vil ikke blive publiceret.